第二節 布林線發揮作用的根源
儘管布林線是依據統計原理計算獲得的，但其背後卻反映了股價運動的幾項基本原理。正是因為布林線與這幾項原理相吻合，才能讓其在股市中屢屢發揮神奇的作用。
一、趨勢運動原理
股價走勢總是按照某種趨勢運行，有時呈上升趨勢，有時則呈下降趨勢。布林線的走勢形態與股價的趨勢運動有著密不可分的關係。
1．道氏理論
道氏理論是研究股價趨勢運動最具權威性的經典理論。道氏理論認為，股票市場的整體走勢主要由三種運動構成。
（1）主要趨勢運動。
這是股票市場最主要的運動，即股市整體的向上或向下運動，也就是眾所周知的牛市或熊市，其持續時間也許會是幾年。
（2）次級反應運動。
這是一種最容易迷惑人的運動。對於主要趨勢是牛市的市場，次一級的反應運動就是重要回檔的下跌運動。在主要趨勢是熊市的市場中，次一級的反應運動就是反彈的上升運動。這些反應運動過程持續3周或數月。
（3）日間波動。
這是一種最不重要的運動。日間波動帶有很大的隨意性，或受到主力主觀意願的影響。除了超短線投資者外，可以忽略這些日間波動。
如圖1-7所示，上證指數從2014年底開始啟動了一波大牛市行情。上證指數自2279點啟動上漲，到2015年6月12日已經上漲到了5179點。上漲毫無疑問是這一階段股市運動的主要趨勢。
圖1-7 上證指數（1A0001）日K線走勢圖
在這個主要趨勢內部，股指還出現了幾次次級反應運動，即回檔走勢。由此可見，次級反應運動並不能改變股市的主要運動趨勢。
在次級反應運動趨勢內部，還包括了若干個上漲或下跌的交易日，它們對股市整體運動方向沒有實質性的影響，因此可以忽略不計。
2．布林線指標背後的道氏理論
布林線指標是以20日均線為中軌線，通過加減標準差的方式獲得的。也就是說，相比均線和其他技術指標，它所發出的向上運行或向下運行的信號更加穩定，往往更能反映一段時間內的股價運行趨勢。
按照道氏理論的描述，布林線反映的往往是股價的主要趨勢運動和次要趨勢運動。至於日間波動，布林線很少有反映。
事實上，布林線通道喇叭口每次放大與收縮，都可能反映一次股價運動的過程。
如圖1-8所示，張江高科從2014年底開始啟動了一波大牛市行情。到2015年6月12日，股價已經上漲到了41.88元。上漲，毫無疑問是這一階段股市運動的主要趨勢。
圖1-8 張江高科（600895）日K線走勢圖
通過圖1-8可以看出，從2014年11月到2015年6月期間，布林線一直向右上方傾斜，這說明該階段屬於典型的上漲趨勢，即主要趨勢為上升趨勢。
在這個主要趨勢內部，股價還出現了一次次級反應運動，即回檔走勢。從布林通道喇叭口由放大到收縮，再由收縮轉為放大，可以清晰地識別出這次次級反應運動。
當然，在次級反應運動趨勢內部，即布林通道喇叭口每次放大或收縮過程中，還包括了若干個上漲或下跌的交易日，它們對股市整體運動方向沒有實質性的影響，因此可以忽略不計。
二、動態平衡原理
動態平衡原理，是股市一切技術分析的基礎。
1．動態平衡原理
世界上的萬事萬物總是處於不斷運行的過程中，絕對靜止的物體是不存在的。所有運動的物體都處在相對的平衡和不平衡之中，平衡被打破就是不平衡，不平衡又會醞釀新的平衡。
股市也是如此。股價的運行往往圍繞某一中心線波動。當股價上升過快時，就會向中心線回檔靠攏；當股價下跌過快時，就會向上反彈靠攏；中心線也會根據股價的波動發生變化。整個股市就是處於這種動態平衡關係之中，如圖1-9所示。
圖1-9 理想化的股市動態平衡系統圖
2．布林線指標背後的動態平衡原理
布林線指標的設計原理很好地體現了這種動態平衡思想。在布林線指標中，中軌線就是一條股價波動中心線，而且通過將上軌線和下軌線將股價波動範圍予以框定，並藉以向投資者提供股價相對高點和低點的比較資料。
按照布林線理論，股價不可能長期處於上軌線或下軌線外側，最終都將向中軌線回歸，且股價每次運行趨勢的改變，都會以突破中軌線的形式完成。
下面看一看廈門空港的案例，如圖1-10所示。廈門空港從2015年初開始啟動了一波上漲行情。2015年初，股價突破布林線中軌線後一直沿著上軌線運行，這說明股價處於良好的上漲趨勢中，投資者只需持股待漲即可。
圖1-10 廈門空港（600897）日K線走勢圖
進入4月下旬，經過幾個交易日的快速上漲後，股價已經突破布林線上軌線。按照動態平衡原理，股價不會長期位於布林線上軌線外側。4月22日，該股股價創下新高後出現回檔，很快跌破上軌線，並一路向中軌線靠攏。跌破中軌線後，5月7日觸及下軌線位置出現反彈走勢，並逐步向中軌線靠攏。
通過圖1-10可以看出，在股價運動過程中，股價大部分都是位於布林線區域內部的，但更多的K線落在了中軌線和上軌線之間的區域，這說明股價處於強勢上漲趨勢中。
三、波動性平衡原理
波動性平衡原理，是布林線最核心的運動原理。波動性平衡原理認為，股價經過一段低波動性運動後，必將迎來高波動性運動。
布林通道喇叭口表現為逐漸放大時，說明股價波動性逐漸增大；喇叭口收縮時，說明股價波動性逐漸減弱。股價就是在這種低波動性到高波動性的不斷切換過程中向前發展。正因如此，當股價處於低波動性運行的尾聲時，投資者可以依據盤面的各種情況，預判可能到來的高波動性。高波動性往往預示著股價可能會出現大幅上漲或下跌。
下面來看一看北方創業的案例。
如圖1-11所示，北方創業的股價在2014年3月到6月期間一直處於底部盤整趨勢中，布林線通道逐漸變窄，股價波動幅度較小，這都屬於低波動性的表現。按照波動性平衡原理，股價不可能長期處於低波動性過程中，未來必然會轉為高波動性。
圖1-11 北方創業（600967）日K線走勢圖
進入2014年6月下旬，股價觸底後強勢反彈向上，逐漸抬升布林線的上軌線，這說明股價波動性逐漸增大。鑒於當時上升趨勢愈發明顯，可以判斷股價未來大幅拉升的可能性極高。
