第一章 布林線（BOLL）指標為何有用
股票技術分析領域，最核心的分析要素就是價格（價）、成交量（量）、時間（時）、空間（空）等四個方面。布林線最核心的效用，恰恰與其完全吻合。從某種意義上說，布林線是一種比較理想的技術分析工具。
第一節 布林線的核心效用
布林線又稱布林帶，英文簡稱為BOLL，是由約翰·布林格（John Bollinger）先生發明，並以其名字命名的。該指標根據統計學中的標準差原理求出股價的通道區間，從而劃定股價的波動範圍並預測未來可能的走勢，同時利用波帶顯示股價安全的高低價位。如圖1-1所示。
圖1-1 布林線指標圖示
布林線由三條曲線組成，分別是上軌線、中軌線和下軌線。上軌線和下軌線之間的區域構成了布林線指標的價格通道，即布林通道，中軌線為股價波動的中軸線。
通常情況下，投資者在炒股軟體（例如同花順軟體）中輸入“BOLL”時，系統會預設在副圖顯示區給出該技術指標的走勢圖。若想將布林線或其他技術指標調入主圖，可以在主圖顯示區右擊滑鼠，在彈出的功能表中找到“常用指標”，在下一級功能表中選中“BOLL”即可。
一、運行趨勢判斷
判斷股價運行趨勢，是布林線最基本、最重要的功能。布林線判斷股價運行趨勢的方法主要包括兩種。
1．布林通道指引股價運行趨勢
在大多數炒股軟體中，布林通道都是以20日均線為基礎構建的。也就是說，布林線指標的中軌線是一條20日均線，上軌線和下軌線則是在20日均線基礎上加減2個標準差形成的。因此，布林通道的走勢在某種程度上與20日均線的走勢存在一定的相似性。
布林通道向右上方傾斜時，說明股價處於上升趨勢；反之，則說明股價處於下降趨勢，投資者應避免交易。
如圖1-2所示，中山公用的股價在2014年11月開始啟動了一波上漲行情，布林通道呈向右上方傾斜態勢，且傾斜度較大。這說明股價漲勢良好，投資者可以繼續持股。
圖1-2 中山公用（000685）布林線指標走勢圖
其後，該股股價出現回檔，布林通道也隨之向右下方運行。此時投資者可以適當減倉或清倉。
2015年2月初，該股股價結束調整，重新步入上升通道，布林通道也隨之向右上方傾斜。
應用布林通道研判股價運行趨勢時，需要注意下面這種情況。
由於布林通道的喇叭口會隨著股價波動幅度出現放大或縮小的現象，因而投資者在研判通道方向時，應該以布林通道中軌線為基準。即中軌線呈上升態勢，則認定布林通道呈上升態勢；反之亦然。
2．股價與軌道線的位置關係判斷股價運行趨勢
由於布林線指標中軌線是一條20日均線，因而當股價運行於中軌線和上軌線之間時，說明股價呈上升態勢。若股價沿上軌線運行，則說明股價非常強勢。
當股價運行於中軌線和下軌線之間時，說明股價呈下降態勢。若股價沿下軌線運行，則說明股價表現非常弱勢。
如圖1-3所示，宏達新材的股價在2015年3月開始啟動了一波上漲行情，其後股價一直在布林線指標的中軌線和上軌線之間運行。這說明股價上漲趨勢良好，投資者可以耐心持股。
圖1-3 宏達新材（600331）布林線指標走勢圖
其後，該股股價出現回檔。2015年5月中旬，該股重新啟動上漲，此時股價一直沿著布林線指標上軌線運行，說明股價漲勢很迅猛。
股價啟動上漲初期階段，投資者可以追漲買入。不過，當股價上漲一段時間後，肯定會出現盛極而衰的情況，投資者應該謹慎對待。
二、股價走勢預測
股價走勢預測，也是布林線指標最核心的功能之一。布林線指標從股價震盪的角度入手，將股價基本走勢劃分為盤整和突破。也就是說，布林線指標認為，股價走勢從本質上來說就是一次又一次的盤整和突破。布林線指標能夠告訴投資者股價即將出現盤整或突破，至於具體的突破方向，還需要根據其他指標或股價的具體走勢形態，結合布林線指標進行綜合研判。
如圖1-4所示，盤江股份的股價在2014年7月結束下跌走勢，出現上漲態勢。此時布林通道逐漸由窄變寬，這說明股價波動範圍逐漸增大。鑒於股價已經顯現出上漲態勢，因而可以判斷未來股價上漲的可能性很高。
圖1-4 盤江股份（600395）布林線指標走勢圖
進入2014年9月，股價上漲勢頭減弱，布林通道開始逐漸收縮。這說明股價將進入盤整區間，投資者可以選擇部分減倉或清倉。
2014年11月，該股股價再度啟動上攻，布林通道也迅速放大。這說明股價波動幅度將再次擴大，股價上漲可期。
三、輔助設計交易系統
布林線指標可以根據投資者的偏好設定不同的時間框架，而且針對不同的時間框架，能給出不一樣的交易參考信號。這對設計交易系統的投資者來說，是個非常好的輔助和補充。
布林線指標提供的時間框架主要包括長線、中線和短線三種框架。
投資者可以綜合利用三種時間框架的特點，設計適合自己的交易系統。布林線指標的發明人布林格，曾經建議投資者這樣操作：利用長線時間框架規劃資金，分析整個宏觀經濟形勢；利用中線時間框架選擇股票；利用短線時間框架尋找買賣時間和點位。
四、佐證買賣點
布林線指標與其他技術分析指標不同，它不會直接給出買入或賣出信號。也就是說，布林線指標只會通過自身指標線的變化，告訴投資者未來上升的可能性更大還是下跌的可能性更大，抑或是未來股價將開啟劇烈波動行情或小幅波動的盤整行情。不過將布林線指標與其他技術指標綜合起來分析，不但可以更加準確地識別買賣點信號，而且還能預測股價大致的上漲或下跌幅度。
1．與K線結合研判買賣信號
股價K線在運行過程中出現典型的底部形態、頂部形態或反轉形態時，若布林線指標的通道同步出現收縮、擴大等跡象時，可以增強買入或賣出信號的準確性。
例如，當股價K線呈現W底形態時，若第一底部位於布林線指標下軌線或跌破了布林線指標下軌線，而第二個底部並未到達布林線指標下軌線，同時第二個底部形成時產生的成交量小於第一個底部，則說明股價未來反彈向上的可能性很大。
如圖1-5所示，江特電機的股價從2015年6月中旬隨著大盤的下跌出現了一波暴跌走勢。股價K線沿布林線指標下軌線下跌，此時投資者只能觀望，不可入場。
圖1-5 江特電機（002176）布林線指標走勢圖
此後經過一段時間的震盪、盤整，股價K線在底部位置逐漸形成了W底形態，且第一個底剛好位於布林線指標下軌線外側，第二個底位於布林線指標下軌線上方較遠處，這說明股價下跌動能不足，未來有可能出現上漲走勢。
2015年8月6日，江特電機的股價拉出了一根大陽線。該陽線向上突破了布林線指標中軌線，且成交量明顯放大，此時結合W底形態，可以認定該處是一個較佳的買點。若按照W底標準的買入方法，需要等到8月10日股價突破W底頸線時才能買入，但此時股價已經上升較大幅度了。
2．與其他技術指標結合研判買賣信號
當其他技術指標發出買入或賣出信號時，若此時布林線通道由窄變寬，那麼無疑將增加買入或賣出信號的準確性。
例如，當KDJ指標出現黃金交叉信號後，指標線進入超買區域，此時布林線指標通道逐漸變寬，股價沿布林線指標上軌線運行，則說明股價短線呈強勢。若KDJ指標出現高位死叉，股價K線也從布林線指標上軌線外側重返上軌線下方，則屬於較明確的賣出信號。
如圖1-6所示，伊利股份的股價從2015年3月中旬隨著大盤的上升走出了一波震盪上漲走勢。KDJ指標同步發出了黃金交叉信號，且於2015年3月18日進入超買區間。此時股價K線已經上升至BOLL指標上軌線附近，並沿著上軌線向上運行。同時BOLL指標通道逐漸由窄變寬，這屬於典型的看漲信號，投資者可在3月18日當天買入該股。
圖1-6 伊利股份（600887）布林線指標走勢圖
其後股價一路上攻，KDJ指標各條指標線也一直在超買區域震盪。4月28日，KDJ指標出現高位死叉，之後跌破超買區域，這說明股價上漲趨勢有結束的可能。與此同時，股價K線跌破了BOLL指標上軌線，且未能再次向上突破上軌線，此時投資者可以考慮賣出該股。
